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    河南11选五走势图:【联讯电新公司点评】鲁亿通:业绩大幅增长,协同效应显现

    www.www.tys3.net 2019年03月12日 00:00 联讯证券 韩晨,夏春秋 查看PDF原文

    湖北11选五走势图 www.tys3.net 鲁亿通(300423)

    2018年业绩增长迅速,收购昇辉电子促使业绩同比大幅增长公司发布2018年年度报告,2018年公司实现营业总收入为30.3亿元,比上年同期增长1048%,实现营业利润5.17亿元,比上年同期增长1447%,实现归母净利润为4.5亿元,比上年同期相比增长1530%。增长主要原因为2018年公司成功收购昇辉电子,昇辉电子2018年实现营业收入28亿元,实现净利润4.3亿元,为公司提供了更为丰富的业绩保障。

    协同效应凸显,助力业绩大幅提升

    2018年,公司成功并购广东昇辉电子,新业务与传统业务协同效应凸显。昇辉电子主要业务为LED照明和智能家居业务,客户为各大房地产公司,对公司原有业务电气设备可以产生协同效应,带来新的订单。同时公司原有业务也可以作为昇辉电子业务的外延,共同发展,形成电气化与终端应用一体的产品,为公司后续发展提供新助力。

    2018年,依托昇辉电子在房地产行业的积累和资源,扩展了公司客户群体和业务链条,显著拓宽了公司可持续发展的空间,扩大了客户覆盖面。昇辉电子保持与碧桂园业务稳定发展的同时,还努力开拓了万达集团、中国中铁等房地产行业客户,管理层通过及时改善企业营销策略,优化营销系统KPI指标,实现了企业各项业绩指标的良性发展,增强了公司核心竞争力。昇辉电子2018年实现营业收入28亿元,实现净利润4.3亿元。

    传统业务紧跟市场步伐,渠道优势拓宽新业务发展之路

    公司传统业务立足于一、二级用电负荷市场,牢牢把握电气成套设备智能化、小型化、大容量、高可靠性、免维护、节能环保等发展趋势,加大研发力度,注重市场布局,为电力、石油、石化、冶金等各行业客户提供优质电气成套设备及具有鲁亿通特色的变电站系统整体解决方案。公司同时也把智能家居板块作为未来几年的新业务发展领域,并实施相应措施以促进该业务的发展。智能家居行业与房地产行业关系密切,公司有望快速成长为智慧社区龙头,渠道优势将吸引大批订单。

    未来地产相关业务有望带来较大成长空间,给予“增持”评级

    看好公司各业务之间产生的协同效应,照明、智能家居业务将进入业绩高速释放期,传统电气设备业务有望受到新公司渠道优势带动,业绩快速增长。预计公司2019-2021年净利润5.61/6.73/8.23亿元,EPS为1.93/2.31/2.82元,给予“增持”评级。

    风险提示:

    公司客户订单占比集中,易受到客户业务发展影响;电气成套设备行业需求放缓;智能家居等业务开拓受阻。

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    • 核心数据
    • 分时
    • 日K
    • 周K
    • 月K
    鲁亿通基本面数据
    • 总股本 2.91亿股
    • 流通股 1.09亿股
    • 每股收益 1.55元
    • 每股未分配利润 2.18元
    • 每股净资产 9.90元
    • 净资产收益率 19.09%
    • 净利润 45053.77万
    • 净利润增长率 1530.25%
    鲁亿通投资评级
    一月内整体评级
    三月内整体评级
    统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
    一个月内110002
    三个月内110002
    半年内110002
    一年内110002
    鲁亿通盈利预测
    指标 2017A 2018E 2019E 2020E
    每股收益(元) 0.10 1.55 1.97 2.44
    净利润(亿元) 0.28 4.51 5.73 7.12
    名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
    买入 增持 中性 减持 卖出
    奥特迅 7.29% 0 0 0 0 0 0
    国电南自 6.11% 0 0 0 0 0 0
    科泰电源 4.41% 0 0 0 0 0 0
    智光电气 4.17% 0 0 0 0 0 0
    天能重工 4.05% 2 2 0 0 0 0
    东方电气 4.03% 4 0 4 0 0 0
    国电南瑞 3.63% 22 14 8 0 0 0
    理工环科 2.72% 1 0 1 0 0 0
    尚纬股份 2.60% 1 0 1 0 0 0
    上海电气 2.30% 1 0 1 0 0 0
    *ST东电 2.16% 0 0 0 0 0 0
    科大智能 2.05% 0 0 0 0 0 0
    节能风电 1.88% 2 1 1 0 0 0
    科华恒盛 1.71% 2 0 2 0 0 0
    万马股份 1.62% 0 0 0 0 0 0
    机构一致看多个股
    名称 研报 看多家数 最高
    目标价
    最低
    目标价
    现价
    深南电路详细44121.0363.51121.70
    中国国旅详细4186.8849.5663.17
    宁德时代详细3691.4662.7889.35
    伊利股份详细3626.0421.0028.09
    上汽集团详细3432.9723.2426.42
    当升科技详细3231.5021.4330.58
    北方华创详细3072.2237.6371.88
    双汇发展详细2926.1221.9025.53
    用友网络详细2927.7721.0734.90
    贵州茅台详细29777.13549.30796.90
    中信证券详细2824.6215.9624.57
    卫星石化详细2713.559.6814.25
    绝味食品详细2742.9232.7645.76
    中炬高新详细2630.9822.0431.95
    宋城演艺详细2628.9219.3621.91

    数据来源:东方财富Choice数据

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